今年二季度，QFII资金积极关注AI投资机遇。根据近来 已披露的A股上市公司2026年半年报 ，QFII资金二季度新增持有国瓷材料、宏发股份 、中材科技的市值均在10亿元以上 ，二季度国瓷材料 、中材科技分别涨超230%、130% 。同时，QFII资金也在持续挖掘中小市值个股的投资机会 ，外资机构二季度扎堆持有的美诺华 、晓程科技等 ，7月以来均有明显的反弹 。
部分外资公募机构认为，8月中上旬市场的超跌反弹叠加了宏观 、流动性的边际改善因素 ，是风险偏好与流动性的渐进修复窗口 ，但反弹斜率可能有限，近来 市场缺乏清晰且有容量的板块性主线。投资策略上 ，短期可在缩量回踩中低位布局 ，聚焦有基本面支撑的方向；中期来看，科技硬件“量增 ”逻辑的主导品种或仍是核心 。
针对AI板块调仓换股
Wind数据显示，截至8月18日 ，QFII二季度新增持股的A股上市公司已超过120家 。
宁德时代是近来 QFII二季度新增持股市值比较多 的个股 ，瑞士联合银行集团二季度新进宁德时代第八大流通股东，二季度末持股数量为2736.66万股 ，持股市值高达107.55亿元。值得注意的是 ，这是瑞士联合银行集团继2018年年报后，首度现身宁德时代的前前十 流通股东 。
而近期宁德时代因回购股份事项披露的股东持股情况显示 ，截至8月5日 ，瑞士联合银行集团已退出宁德时代的前前十 流通股东行列，宁德时代第前十 流通股东的持股数量为2389.28万股 ，侧面反映出瑞士联合银行集团7月以来对宁德时代已有减持动作 。
此外 ，QFII二季度新增持股市值超10亿元的个股还有MLCC概念股国瓷材料、输变电设备龙头宏发股份 、玻纤龙头中材科技等；受益于二季度AI硬件端的单边行情，国瓷材料涨幅超过230% ，中材科技也涨超130%。
二季度 ，摩根士丹利世界 股份有限公司新进国瓷材料 、中材科技的第八大股东，二季度末持股市值分别为9.69亿元、4.39亿元 。此外，施罗德环球基金系列中国A股（交易所）新进国瓷材料第九大股东 ，二季度末持股市值为8.44亿元；高盛世界 、瑞士联合银行集团新进中材科技第〖Seven〗 、 前十 股东 ，持股市值均超4亿元 。
同时，QFII资金二季度在AI投资上也有止盈操作。截至二季度末 ，摩根士丹利世界 股份有限公司、瑞士联合银行集团退出天孚通信的前前十 股东 ，一季度末两家机构的持股数量分别为810.34万股、419.35万股，而二季度末天孚通信第前十 股东的持股数量为385.10万股 ，反映出两家外资机构均有明显的减持动作。
持续掘金小市值品种
二季度 ，QFII资金持续致力于挖掘小市值个股的投资机遇，其扎堆持有的达实智能 、美诺华 、晓程科技等最新市值均在200亿元以内 。
截至二季度末 ，达实智能的前前十 股东中有四席为外资机构 ，巴克莱银行有限公司、高盛世界 、摩根士丹利世界 股份有限公司 、摩根大通证券有限公司分别新进第〖Five〗、 〖Six〗 、 〖Nine〗 、 前十 股东 。
据半年报介绍，达实智能为国内领先的智慧空间服务商 ，基于自主研发的AIoT智能物联网平台、智能终端产品及相关应用系统 ，为用户提供全生命周期的智慧服务，产品及解决方案广泛应用于企业园区 、医院 、城市轨道交通、数据及算力中心等领域。
美诺华二季度末的前前十 股东中，也涵盖了瑞士联合银行集团 、阿布达比投资局 、摩根士丹利世界 股份有限公司、巴克莱银行有限公司 ，四家外资机构分别新进第〖Seven〗、 〖Eight〗 、 〖Nine〗 、 前十 股东 。据介绍 ，美诺华是一家综合性世界 医药科技制造型企业 。在7月以来医药板块回暖的情况下，美诺华股价涨超30%。
同样 ，7月以来反弹明显的晓程科技也是外资机构扎堆布局的个股 。截至二季度末 ，高盛世界 、瑞士联合银行集团 、摩根士丹利世界 股份有限公司 、巴克莱银行有限公司分别新进晓程科技第〖Five〗、 〖Seven〗 、 〖Eight〗 、 九大股东 。资料显示，晓程科技坚持黄金矿产、清洁能源光伏 、集成电路芯片设计三大产业协同发展。7月以来 ，晓程科技股价反弹超27% 。
不仅如此 ，部分外资机构还现身ST股的前前十 股东行列 。截至二季度末，瑞士联合银行集团分别为ST迪瑞 、ST八菱的第六大股东。高盛世界 、摩根士丹利世界 股份有限公司分别为*ST网达的第〖Five〗 、 八大股东 。近期因回购事项披露的股东持股情况显示 ，截至7月20日 ，高盛世界 已退出*ST网达的前前十 股东榜单，而摩根士丹利世界 股份有限公司在二季度的持仓基础上继续小幅增持 ，同时美林证券世界 有限公司新进*ST网达第七大股东 。
行情进入震荡消化期
随着A股进入回调后的震荡区间 ，摩根资产管理认为，近来 市场处于向下有支撑 、向上缺催化的平衡状态，短期反弹或已进入震荡消化期 ，指数大概率以时间换空间 ，对后市不悲观，但需保持节奏克制。
中期来看 ，摩根资产管理认为 ，8月仍是风险偏好与流动性的渐进修复窗口，但反弹斜率可能有限 ，近来 缺乏清晰且有容量的板块性主线；海外货币政策预期仍有折返 ，AI产业趋势无根本利空，但算力硬件能否开启新一轮强趋势取决于Coding（编码）之外场景爆发的验证 ，向上重估需等待新叙事。
摩根士丹利基金认为 ，8月中上旬市场的超跌反弹叠加了宏观、流动性的边际改善，这些因素未来仍有望起到积极作用 ，但行情的本质可能会由超跌反弹转向行业驱动 ，这将导致行情结构化特征更为明显——可能只有少部分板块上涨，同一板块内部仅部分细分领域有较好表现 。行业叙事延续的背景下，科技仍会是众多资金超配的领域 ，但内部将从普涨转向分化 ，需聚焦核心龙头及边际变化领域 。
投资策略上，摩根资产管理建议 ，短期可在缩量回踩中低位布局 ，聚焦有基本面支撑的方向。中期来看，科技硬件“量增”逻辑主导品种或仍是核心 ，包括半导体设备、材料 、封测以及PCB上游材料链 、存储、光通信等板块；医药创新产业链业绩与政策背书扎实 ，或是过渡期主线的有力竞争者；机器人板块具备独立叙事弹性，可关注企稳信号；锂电储能作为景气修复方向 ，龙头回购与旺季排产有望构成支撑；银行 、电力等红利资产有望在震荡期帮助降低组合波动 。
（文章来源：中国证券报）
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希望本篇文章《看好AI投资机遇 QFII资金“广撒网”》能对你有所帮助！
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